Identifiant pérenne de la notice : 218002386
Notice de type
Notice de regroupement
Note publique d'information : Ce travail de thèse se présente en quatre parties. La première partie est une brève
revue de la littérature sur les modèles de déformation de la courbe des taux d'intérêts.
Nous montrons que l'émergence d'un nouveau modèle est généralement liée à un problème
de calibration. Nous présentons trois articles portant sur la calibration du modèle
de BGM et essayons de dégager une problématique de recherche. La deuxième partie présente
une étude non paramétrique de la structure par terme des taux. À l'aide de cette technique
nous exhibons des formes fonctionnelles pour la dérive et la volatilité des taux forward.
En particulier nous montrons que la volatilité des taux est liée à la pente. La troisième
partie est une étude statistique du smile de volatilité. Nous introduisons la décomposition
de Karhunen-Loeve pour effectuer une analyse en composante principale du smile. Cela
nous permet d'élaborer un modèle de déformation pour la volatilité implicite. La quatrième
et dernière partie présente une nouvelle méthode d'évaluation de la courbe des taux.
Nous montrons que c'est un problème inverse mal posé et établissons l'intérêt de la
méthode de pénalisation pour obtenir une courbe stable. Nous présentons une application
à l'estimation du spread de crédit.
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Documentation
